近期隨時股市資訊越來越透明,許多股民也開始重視籌碼的重要性。
這一篇將告訴大家:
1. 籌碼是什麼?
2. 為什麼要看籌碼?
3. 籌碼看三大法人——外資、投信、自營商,對嗎?
4. 自營商買進反而要小心?
5. 為什麼自營商要避險?/如何避免被自營商倒貨?
6. 籌碼除了看三大法人還有什麼?
這一篇將完整告訴你!
1. 籌碼是什麼?
籌碼簡單來說就是「一檔股票誰在買賣」。我們試著把股票想像成一項商品,若當有錢人看上這商品,不斷不斷地買,導致這項商品的價錢被炒高;相反地,若當有錢人看壞了這項商品,被不斷的拋售,導致這項商品的價格被貶低。
所以資金多、籌碼多,就較能夠控制股價。
所謂的籌碼,就是要找出這檔股票是誰在買、是誰在賣。
因此可以得到以下結論:
主力買、散戶賣,股價易漲難跌。
散戶買、主力賣,股價易跌難漲。
2. 為什麼要看籌碼?
利用籌碼可以協助我們破解以下盲點:
- 看到長紅K棒不能直接買進!
市面上有很多技術面的書籍,他們裡頭會談到:若看到長紅K棒時,可以介入買進。
但是這裡有一個前提,買進的最主要來源不能是自營商(避險)&隔日沖券商。若買進的主要來源是自營商/隔日沖券商,反而隔天會較易下跌。
- 看技術線型即將要上漲卻被騙線?
因為股價在高檔時,有可能主力正在出貨!有時候經過幾天股價沒太大變化,但若打開籌碼來判斷,有極大可能股票籌碼當中已經有變化。
可能是主力→散戶;或者散戶→主力。
3. 籌碼看三大法人——外資、投信、自營商,對嗎?
若你有在觀察籌碼的朋友,就會知道最重要的要看三大法人——「外資、投信、自營商」。沒錯!這三大法人相當重要!
4. 自營商買進反而要小心?
首先,自營商的意思就是代表券商自己的投資部門,用券商的錢和證交所互相買賣。
自營商買賣分為兩種:
自有:自營商自行想要買賣。
避險:自營商是為了避險才要買賣,並不是自己想要買進。
5. 為什麼自營商要避險?/如何避免被自營商倒貨?
這要從「權證」說起。
權證:自營商發行給投資人的衍生性商品,可以用小錢利用槓桿創造出高報酬的商品。
所以在權證這項商品,自營商與投資人是對立的。自營商賣出權證↔投資人買進權證。
情境:
當小美(權證主力)看好一檔A股票上漲,所以他買進了認購權證[看漲](價值相當於100張的A股票)。所以當隔天A股票上漲,認購權證上漲。小美賺錢;自營商賠錢。
那麼自營商要怎麼避險?買進100張A股票。在小美買進大量認購權證的當下,A股票上漲會使得小美賺錢、自營商賠錢,這時候自營商可以透過買進相對價值的A股票避險。
這種股票通常會有那些現象?自營商避險買進的股票,隔天通常會賣出。
所以千萬千萬不要看到紅K棒就進場。
舉例:下圖的華通(2313)
我們從股價可以看出,圈起來長紅K棒的那一天,主要買進的來源正是「自營商避險」,所以就如同我們所說的,自營商避險的隔天極高的機率會賣出,果不其然在自營商在前一天買進的張數,在隔天就直接拋售掉。
後續股價卻因沒主力籌碼買進,所以不斷的下跌。
(圖片來源:看盤軟體+籌碼K線)
6. 籌碼除了看三大法人還有什麼?
除了三大法人之外,我們還有一個不能忽視的籌碼力量:「主力分點」。我們透過主力分點,可以找出地緣券商、公司派⋯⋯等。這些分點可以幫助我們更細部的去判斷籌碼狀況。
- 地緣券商
發現一檔股票,近期買超的券商分點,就在該公司附近!當我們發現一檔股票被「地緣券商」買進時,通常會視為買進的訊號,因為有可能是公司派有一些內部消息,所以在公司附近的分點大量買進。
舉例:健喬(4114)
從近20天買超第一的分點是:元大-內湖。怎麼那麼剛好,健喬的公司就在內湖區耶!所以我們合理的懷疑,這家分點就是地緣券商。然後,我們第一件事情要先判斷:
- 這家分點是不是厲害的券商
要如何判斷?抓出他在這檔股票之前的績效。我們可以發現「元大-內湖」在前一波上漲的時候,在低檔就已經開始吃貨。
- 近期又開始吃貨,搭配技術面進場
而在近期又開始在低檔的時候不斷吃貨,所以可以列為觀察的標的;而後續要不要進場的依據,我會從技術面切入,畢竟股價才是一切。
若籌碼不斷吃貨,但股價一直跌一直跌也不對,所以我會等待技術面轉強(股價站上20MA,或者多頭排列10MA>20MA)才會開始考慮進場。
(圖片來源:籌碼K線)
結論
現今大家都普遍知道籌碼的重要性,所以這一篇主要教大家「如何正確地看待籌碼」。
籌碼最基礎的就是看三大法人的買賣,但是,自營商需要特別留意,必須再進一步觀察買進理由是自有or避險。若是避險就需要特別小心,隔天不要追高買進,因為自營商是因為避險買進此股,有相當高的機率隔天會賣出!
再更進階一點的作法,籌碼除了三大法人外,還可觀察主力分點。這篇文章也已經教你如何找出這樣的股票。以上這篇文章希望有幫助到大家。
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封面圖片來源:Marco Verch