終於到了股票入門的最後一章節，股票的第三面向：籌碼面。以前的我會看新聞、看營收、看技術面⋯⋯，但真的吃了不少悶虧。若你開始搞懂籌碼指標，你絕對會認同，在股票的世界裡，籌碼是不容小覷的力量！
今天要來講解 10 種籌碼指標：外資、投信、自營商、地緣券商、有交易家數、隔日沖券商、融資融券、大戶持股比例、高手券商。透過今天的文章你會知道，透過這些籌碼指標要怎麼基礎的判斷股票的多空！讓我們繼續看下去吧！
首先在介紹股票的籌碼面之前，我們必須先了解到，籌碼是什麼？籌碼代表的是「觀察一檔股票都是誰在買賣。」
我們可以從每天的買賣成交中，更細部的分辨出哪些人持有、融資融券的成分多寡，跟隨著大戶主力的進出操作，進而判斷股票是否要買進、賣出。
籌碼面可以解決什麼問題？
在投資股票的道路上，我們通常會遇到以下情形：籌碼可以幫我們解決什麼問題？
我們利用籌碼將能補足以下盲點：
1. 看到長紅K棒買進卻被套牢？因為買進券商可能是隔日沖券商，今天買進但明天就立馬賣出！
2. 看技術線型即將要上漲卻被騙線？因為股價在高檔時有可能主力正在出貨！
還有這篇將傳授給你高達 10 種籌碼指標，來判斷一檔股票的是否值得持有，讓我們繼續往下看吧！
籌碼指標 1 2 3：外資、投信、自營商
- 外資：台灣以外的外國機構投資者的資金，在台灣進行投資行為，最常見的外資分點：美林、瑞士信貸、港商麥格黎。
- 投信：基金公司透過募集基金獲取一般投資人的資金，利用這些資金幫投資人下決策。就因為如此，基金每季都會計算績效，所以投信為了讓自己的基金績效漂亮，會開始在每季季底前拉抬自己的股票，所以才會有「季底投信作帳」的說法！通常的投信分點都在總公司：統一、元富。
- 自營商：國內自家的券商，拿自家的錢投資，不幫客戶操作。
自營商還細分兩種：
- 自營商自有：顧名思義就是券商自行買賣。
- 自營商避險：並非公司想買進，純粹為了避險而買，通常隔天會賣出（之後細講）
這裡要特別留意，雖然是三大法人，但因自營商有避險買進的因素，所以參考性質不高，因此通常我們在判斷一檔股票是否能買進或持有時，最必須檢查的就是外資和投信有沒有買超！
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籌碼指標 4 5：融資、融券
之前已經詳細的解說過融資、融券，若還不清楚的朋友，請點擊【懶人包】觀看。再簡單提及一下。
- 融資：就是跟券商借錢買股票（先買後賣），通常融資成數為 6 成，代表若買進一檔股票資金需要 10 萬，透過融資買進：券商出 6 萬，投資人只需出 4 萬。
- 額外教學：融資通常代表是散戶的指標。Why？
最直接的想法散戶的資金比較少，所以透過較少錢來買進一檔股票，就會利用融資這個方法！若一檔股票融資餘額過高，通常會不利於股價上漲
例外：有時候某些主力會透過融資來大量買進，所以我們仍要交叉比對主力大量買進的時候，是否融資也跟著增加，進而去判斷主力是否故意透過融資去買進股票！
- 融券：就是跟券商借股票賣出（先賣後買）
使用融券的時候，就是看跌一支股票，所以先與券商借股票來賣出，等到股價真的下跌了再買回來還給券商，賺取中間的價差！通常融券成數為 9 成。
今天要教學的重點是該如何判斷「融資融券」。
通常我會以以下三個指標來作為判斷：
資減、券增，法人買進：利於股價上漲。
資增、券減，法人賣出：不利於股價上漲。
籌碼指標 6：高手券商
說到了籌碼，全台灣約有上千家分點，而在那麼多分點當中，難道每一家分點都是賺錢的嗎？
答案可想而知：錯！
所以，我們在利用籌碼面挑選股票時，必須在那麼多家的分點中，找出勝率最高的券商分點－這就是所謂的「高手券商」。
那麼我們該如何知道哪些是高手券商呢？我擅長運用的工具是籌碼K線，裡頭他有一個功能可以把所有高勝券商分點找出來，並且他每天買進哪些股票、買均價、買超%數，全部一目了然！
若要看實際案例：之前有寫過一篇減資題材股-禾伸堂，當初就是發現高勝率分點介入（富邦-大同），所以也進場，賺進人生單筆最高獲利 70%。若還未看過減資文章，請點擊【減資】觀看。
籌碼指標 7：隔日沖券商
你知道嗎？在上千家的分點券商中，有一群「隔日沖」的主力，他們習慣的操作手法就是：今天買、明天賣——這就是所謂的「隔日沖券商」。
當一檔股票今天出現長紅K棒的時候，千萬要更進一步的檢查籌碼，檢視當天買超的主要券商是誰！若很不幸的是隔日沖券商，這時候今天買超的金額，有極高的機率在隔天賣出。
隔日沖券商：虎尾幫、嘉義幫（只要是 XX-虎尾、XX-嘉義都算是隔日沖券商）
籌碼指標 8：地緣券商
「地緣券商」：就是發現一檔股票，近期買超的券商分點，就在該公司附近。
而當我們發現一檔股票被「地緣券商」買進時，通常會視為買進的訊號，因為有可能是公司派有一些內部消息，所以在公司附近的分點大量買進。
那麼我們該如何判斷是否為地緣券商呢？以下我們舉界霖（5285）為例子來說明。
使用籌碼k線裡面的主力地圖功能，就能看出近期在公司附近的券商是否有偷偷在買進！當近期買超的券商在公司附近時，就要開始留意股價。
界霖（5285）股價目前創波段新高中，這檔後續有機會再與大家分享如何挑到此股。
籌碼指標 9：有交易家數+買賣家數差
- 有交易家數：顧名思義就是一檔股票全台灣有多少分點在交易。
- 買賣家數差：籌碼K線獨有的一項指標 – 利用每日買超券商-賣超券商 所得出的值
通常兩者混合搭配為：
有交易家數變多，但買賣家數差為負！標準的飆股籌碼狀況為：交易家數變多，代表注意到這檔股票的分點越多。再搭配上，買賣家數差為負，代表買超券商比賣超券商少，所以代表籌碼被特定的主力吃貨！
以下我們舉禾伸堂（3026）為例來說明。
當我們2017年11月中的時候可以發現，2017/11/16的那天第一根長紅K棒表態，再搭配上籌碼面有交易家數上升，買賣家數差下降，代表有主力正在裡頭吃貨，代表股價後續易漲難跌。
籌碼指標 10：大戶持股比率↹散戶持股比率
大戶持股比率：這個指標是判斷有千張大戶的比率有多少，若擁有千張以上的人越來越多，代表股票在少數人的手裡，籌碼越集中，股價易漲難跌！散戶持股比率則反之。
透過「籌碼K線」可以直接看出大戶持股比率、散戶持股比率，以下我們舉嘉聯益（6153）例子來說明。我們從2017年10月初就可以看到，大戶持股比率不斷往上升，散戶持股比率不斷的下降，代表籌碼逐漸往大戶手中移動，表示股價易漲難跌。
而嘉聯益（6153）這段漲幅也將近一倍。
結論
以上這些籌碼指標以及券商分點判斷，是我就常使用判斷進出的方法，給各位參考。
當對一檔股票有興趣時，不妨可以試著觀察一下籌碼的狀況，可以看法人是否買超、資減券增、買超的券商是否為隔日沖券商、地緣券商、高手券商，又或者大戶持股比率是否上升！
附上之前的對帳單，謝謝閱讀。
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所有圖片來源：妮可愛投資
