用8個財經資料查詢網站,破解巴菲特企業評估四大原則

很多人都知道:「不懂的公司不能投資!」但要怎麼了解一間企業呢?卻也說不上來。透過以下的文章,我們將學會用股神的角度評估企業的眉角,並且知道要去哪裡蒐集這些資料。



巴菲特評估投資企業的四大原則

巴菲特曾經說過,我們要以「買下一家公司」的心態來投資股票,意思就是說,不是指把股票僅當成一個會漲跌投機工具,而是要以經營者和股東的心態,來了解企業並長期持有。

 

不過「了解企業」聽起來似乎不容易啊!到底了解企業的經營模式有哪些「眉角」與「原則」呢?我們整理一下巴菲特發表過的評估企業方法,發現以下四大原則:


一、企業原則

  1. 這家企業是簡單而且可以了解的嗎?
  2. 這家企業的營運歷史是否穩定?
  3. 這家企業長期發展前景是否看好?


二、經營原則

  1. 經營者是否理性?
  2. 經營者對他的股東是否誠實坦白?
  3. 經營者是否會盲從其他法人機構的行為?


三、財務原則

  1. 把重點集中在股東權益報酬率,而非每股盈餘
  2. 計算出【自由現金流量折現】
  3. 對於每 1 元的保留盈餘,確定公司至少已經創造了 1 元以上的市場價值


四、市場原則

  1. 這家企業的價值是什麼?
  2. 這家企業是否能以顯著的價值折扣購得(亦即取得安全邊際)。 

8個財經資料查詢好站

1. 證交所

台灣股票主管單位所設立的網站,裡面有上市公司最完整的歷年資訊,是投資人不容錯過的資料寶庫。

圖片來源:臺灣證券交易所


2. 公開資訊觀測站

公開資訊觀測站有上市櫃公司的即時重大訊息,以及營運狀況、財務報表的第一手資訊。

圖片來源:公開資訊觀測站


3. 產業價值鏈資訊平台

這個網站也是政府成立的,裡面可以了解自己想投資的股票的所屬產業,包含上下游、競爭公司以及產業發展概況,有助評估企業長期發展前景是否看好。

 

例如以半導體產業來說(如下圖),上游又分成了 IP設計 / IC 設計企業等;中游有 IC / 晶圓製造、光罩廠商等;下游是 IC 封裝測試、IC 通路等。

圖片來源:產業價值鏈資訊平台

 

下方流程圖中的項目也可以點入查看細項,例如點入「 IC 封裝測試」,可以看到本國完整的 17 家上市、 14 家上櫃與 5 家興櫃廠商名單。

圖片來源:產業價值鏈資訊平台


4. MoneyDJ

進入MoneyDJ首頁後, 點選財經百科分頁,進入個股情報 > 台股,輸入台股股票名稱後,即可查詢上市櫃企業的一些重要資料,包含公司簡介、產品與競爭條件、重要原物料及相關廠商、新產品/技術、國內外競爭廠商等,可以讓我們對該企業的商業模式有概括性的了解。 

圖片來源:MoneyDJ


5. CMoney艾蜜莉定存股

CMoney 理財寶是大型財經網站,其中「股市」項目許多關於個股的完整財務資訊、包含價格 K 線圖、 3 大報表以及主力籌碼和新聞。

圖片來源:CMoney

 

而若要估算股票的合理價格,則可以參考「艾蜜莉定存股」等軟體。

圖片來源:CMoney


6. 群益金融網

群益金融網有「產業龍虎榜」的項目,也可以分產業排出累計營收高到低,就可以得知該產業的龍頭個股以及其他個股的排名。

圖片來源:群益金融網


7. 財報狗

財報狗網站有5年以上的各季財報資料,也可以自選財務項目融合在同一張線圖,是很實用的功能。

圖片來源:財報狗


8. 台灣股市資訊網

如果要找多年的平均資料,例如:歷年平均最高、最低股價淨值比等,這個網站是很好用的。

圖片來源:台灣股市資訊網

善用網路資源,檢視企業體質

有了8大網站之後,我們可以找尋到大部分個股的商業經營模式,包含產業排名、競爭狀況、護城河...等資訊,只是有些資料不一定明明的列出來,而是要在蒐集資料之後,近一步的拼湊、思考、分析所獲得的結論。

 

一、企業原則

可以在上述網站2~6裡面找到資料,統整後就能回答「這家企業是否簡單且可以了解」這個問題,如果一家企業營運良好,而且容易了解,通常是不錯的企業。

 

二、經營原則

可以從網站2(公開資訊觀測站)的年報、和網站5(CMoney)裡面的新聞找到資料,觀察企業的財報是否灌水美化,註解是否寫得含糊其詞故意讓一般人都看不懂?

 

再比對高層有沒有常發新聞誇大未來的願景以及預測久遠未來的獲利能力,就可以推測出「經營者對他的股東是否誠實坦白」。

 

三、財務原則

則可以從網站1、2、5、7、8提供的財報裡去了解。


四、財務原則

可以參考網站5「艾蜜莉定存股理財寶」的估價。

結論:避免投資你不了解的公司

以上是我常用的8大財經好站介紹,如果大家也覺得好用,不妨把他們都加入「書籤」或「我的最愛」以方便查詢。


再配合研究相關書籍、券商報告,或請教業界人士...等,應該可以理解很多企業是否是合投資。如果查找很多資料,仍無法理解一家公司,就表示超過我們的能力圈,為了避免風險,建議不要投資。

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圖片來源:unsplash